非洲水泥行業最新動向(xiàng)

盡管發(fā)生了 Covid-19 大流行，但非洲的水泥行業在 2020 年的發(fā)展大多是積極的，尤其是在撒哈拉以南地區。然而，由于人口增長(cháng)率高，特别是在中非，許多國(guó)家的人均水泥消費量顯着下降。該市場回顧包括有關非洲主要水泥市場和該地區主要水泥生産商發(fā)展的最重要的市場信息。

1 簡介

在非洲，與西方主要國(guó)家的刺激計劃相比，各國(guó)政府在 Covid-19 大流行期間穩定和支持經(jīng)濟的措施微不足道(dào)。令人驚訝的是，到目前爲止，大多數非洲國(guó)家的經(jīng)濟表現遠好(hǎo)于世界其他國(guó)家。根據國(guó)際貨币基金組織（IMF）最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》，撒哈拉以南非洲地區的國(guó)内生産總值從2019年的3.2%下降至2020年的-1.8%，其中南非和贊比亞受災最爲嚴重。預計 2021 年和 2022 年撒哈拉以南非洲地區將(jiāng)分别複蘇 3.4% 和 4.1%。增長(cháng)主要得益于出口和大宗商品價格的改善，以及私人消費的複蘇以及建築業和采礦業的投資。
根據世界人口參考局的數據，2020 年年中，非洲人口約爲 13.38 億。城市人口占 43%，其中 16% 居住在 100 萬人口以上的城市。非洲的人口自然增長(cháng)率爲 2.6%。因此，人口預計到 2035 年將(jiāng)增加到 18.87 億，到 2050 年將(jiāng)增加到 25.6 億。這(zhè)意味着人口預計將(jiāng)增長(cháng) 91%，占到 2050 年全球預計人口增長(cháng)的近 60%。非洲大陸，從南部非洲的僅 28% 到中非的近 130%。平均家庭人數爲 4.7 人，人均國(guó)民總收入爲 4820 美元（2020 年）。41% 的人口年齡在 15 歲以下，這(zhè)爲加速經(jīng)濟增長(cháng)提供了機會，
在我們的《2014 年非洲市場回顧》[1] 中，北非的人均水泥消費量 (PCC) 爲 553 公斤，而撒哈拉以南非洲地區僅爲 102 公斤。2014 年，北方的年産量爲 9820 萬噸 (Mt/a)，産量也高于非洲其他地區的 85.2 Mt/a (46.5%)。七年過(guò)去了，情況發(fā)生了很大變化。2020 年，北非的 PCC 下降至 435 公斤，而在撒哈拉以南非洲，PCC 略微增加至 113 公斤。91.8 Mt/a 或僅 43.1% 産自北部，而 121.0 Mt/a 或 56.9% 産自撒哈拉以南非洲。非洲的水泥産能(néng)從 2014 年的 262.0 Mt/a 大幅增加到 386.1 Mt/a，增加了 124.1 Mt/a。相應地，非洲水泥産能(néng)利用率從2014年的70.0%下降到2020年的55.1%，

 

2 非洲最大的水泥生産國(guó)

盡管發(fā)生了 Covid-19，但非洲（尤其是撒哈拉以南地區）對(duì)水泥和其他建築材料的需求在 2020 年仍繼續保持積極增長(cháng)。圖 1 顯示了 2020 年非洲前 10 大水泥生産國(guó)。前 10 名占 2020 年非洲水泥産量的 73.3% 和水泥産能(néng)的 73.8%，擁有 53.7% 的人口。非洲其他33個水泥生産國(guó)僅占總産量的26.7%和産能(néng)的26.2%，人口卻占總人口的46.3%。這(zhè)篇評論從北非開(kāi)始，到南非結束。

2.1 阿爾及利亞 (DZ)

2020 年，阿爾及利亞擁有 4440 萬人口。PCC 的水泥消耗量爲 23.1 公噸/年，爲 522 千克，是非洲所有國(guó)家中最高的數字。該國(guó)有 2 家主要水泥生産商和 4 家較小的水泥生産商。最大的是 Groupe Industriel des Ciments d'Algérie (GICA) 和 Holcim。圖 2 顯示了 GICA 在過(guò)去幾年的發(fā)展情況。2020年，全國(guó)水泥産能(néng)爲40.6Mt/a；生産 25.0 Mt/a，其中出口 1.9 Mt/a（水泥和熟料）。産能(néng)利用率爲61.6%，爲非洲最高之一。預計到 2021 年，水泥産量將(jiāng)适度增加至 26.5 Mt/a，相當于 6.0% 的複合年增長(cháng)率。

2.2 埃及 (EG)

在埃及，水泥行業面(miàn)臨壓力。在 2019 年爲 48.7 Mt/a 之後(hòu)，2020 年的水泥産量僅爲 44.9 Mt/a。擁有 1.008 億人口的 PCC 已降至 425 公斤，而幾年前的數字要高得多。水泥産能(néng)爲 84.5 Mt/a，産能(néng)利用率僅爲 53.1%。埃及有 16 家水泥生産商。最大的有El Arish Cement、Suez Cement（HeidelbergCement）、Lafarge Egypt（Holcim）、Assuit Cement（Cemex）、Amreyah Cement（Intercement）、Beni Suef Cement（Titan Group）、Arabian Cement和Sinai Cement（Vicat）（圖3） ). El Arish 水泥廠擁有 6 條生産線，每條生産線的産量爲 6000 噸/天，是有史以來最大的水泥廠。預計到 2021 年，埃及的産量將(jiāng)增長(cháng) 2.4%。

2.3 摩洛哥（MA）

摩洛哥擁有 3600 萬人口。過(guò)去幾年，國(guó)家未能(néng)實現水泥行業和分析師的高期望。2020 年，水泥銷量下降了 10.0%，馬拉喀什-薩菲地區和卡薩布蘭卡-瑟塔特的損失最大。水泥消耗量爲 12.3 Mt/a，相當于 342 千克的 PCC。現代水泥産能(néng)（圖 4）爲 21.5 Mt/a，産能(néng)利用率爲 61.6%。最大的生産商是 Lafarge Maroc，這(zhè)是 Lafarge Group 與 SNI/ONA (Société Nationale d'Investissement)、Ciments du Maroc (HeidelbergCement)、Ciments de l'Atlas (CIMAT) 和 Votorantim 之間的 50/50 合夥企業。

2.4 突尼斯 (TN)

目前，突尼斯正面(miàn)臨政治和經(jīng)濟動蕩。這(zhè)個隻有 1190 萬居民的國(guó)家面(miàn)臨着自 2011 年春季革命以來最大的危機。2020 年水泥消費量爲 5.94 公噸/年（圖 5），人均消費量爲 499 千克。由于出口下降 31.4%，在 2019 年水泥産量爲 8.0 Mt/a 後(hòu)僅生産了 6.9 Mt/a。水泥産能(néng)爲 12.5 Mt/a，産能(néng)利用率爲 55.5%。九家水泥生産商經(jīng)營着九家水泥廠。Carthage Cement、Ciments d'Enfidha (Grupo Cementos Portland Valderrivas)、Ciments Jbel Oust (Votorantim Cimentos) 和 Ciments de Bizerte 的産能(néng)最大。預計 2021 年水泥産量將(jiāng)恢複。

2.5 尼日利亞 (NG)

尼日利亞的水泥市場正在蓬勃發(fā)展。在大流行年，水泥産量增長(cháng)了 14.9%，達到 26.2 Mt/a，其中 0.18 Mt/a 用于出口。然而，以 2.061 億人口和 26.0 Mt/a 的水泥消耗量計算，PCC 僅爲 126 kg。尼日利亞水泥産能(néng)利用率最低，僅爲 48.3%，水泥産能(néng)爲 53.5 Mt/a。加上 Dangote、Lafarge Nigeria (Holcim) 和 BUA Cement，該國(guó)隻有三個水泥生産商。BUA 由 CCCN 和 Obu Cement 于 2020 年 1 月合并而成(chéng)。圖 6 顯示了尼日利亞水泥産能(néng)的市場份額。然而，已經(jīng)宣布未來幾年將(jiāng)安裝更多的水泥産能(néng)。

2.6 加納 (GH)

加納擁有 3110 萬人口。2020 年 +1.1% 的 GDP 增長(cháng)率與 Covid-19 前的 6.5% 水平相比大幅下降。然而，水泥行業并未受到影響，産量繼 2019 年的 5.9 Mt/a 後(hòu)升至 6.7 Mt/a。該國(guó)的 PCC 爲 215 公斤，是撒哈拉以南非洲地區最高的。加納有 6 家水泥生産商，水泥總産能(néng)爲 10.6 Mt/a，完全由粉磨廠産生（圖 7），因爲該國(guó)沒(méi)有石灰石資源。最大的生産商是 Ghacem（海德堡水泥集團）、WACEM、Dangote 和 Ciments d'Afrique (CIMAF)。加納是非洲最大的熟料進(jìn)口國(guó)，而水泥進(jìn)口量相對(duì)較小。

2.7 肯尼亞 (KE)

肯尼亞有 5350 萬人口。在過(guò)去十年中，肯尼亞實施了重要改革，旨在到 2030 年將(jiāng)該國(guó)轉變爲“新興工業化中等收入國(guó)家”。水泥産量從 2019 年的 5.97 公噸/年增加到 2020 年的 6.55 公噸/年（圖8). PCC 重 147 公斤。水泥産能(néng)爲 11.3 Mt/a，産能(néng)利用率爲 58.0%，高于非洲平均水平。最大的生産商是 Bamburi Cement（Lafarge Kenya，Holcim 成(chéng)員）、National Cement（Devki Group）、Savannah Cement、Mombosa Cement 和 East African Portland Cement (EAPCC)。National Cement 最近收購了肯尼亞的 ARM 和 Cemtech Sanghi 資産，這(zhè)使該公司成(chéng)爲該國(guó)第二大水泥企業。

2.8 坦桑尼亞 (TZ)

坦桑尼亞有5930萬人口，幾乎和意大利的人口一樣多。2020 年 7 月，該國(guó)正式從低收入國(guó)家升級爲中低收入國(guó)家。2020 年水泥産量從 5.5 Mt/a 小幅增加到 5.9 Mt/a。水泥消耗量爲 5.6 Mt/a 時，PCC 增加到 94 kg。坦桑尼亞擁有 6 家綜合水泥廠和 7 家水泥粉磨廠，水泥總産能(néng)爲 11.0 Mt/a。因此，産能(néng)利用率僅爲53.6%。最大的水泥生産商是丹格特（圖 9）、坦桑尼亞波特蘭水泥（海德堡水泥集團）、華新水泥（收購 ARM 水泥後(hòu)）、坦噶水泥（Afrisam）和拉法基坦桑尼亞（Holcim）。

2.9 埃塞俄比亞（ET）

埃塞俄比亞擁有近 1.15 億人口，但随着提格雷沖突的蔓延，人們越來越擔心埃塞俄比亞的統一。水泥産量從 2019 年的 8.7 Mt/a 增加到 2020 年的 9.8 Mt/a，但 84 公斤的 PCC 仍然較低，水泥産能(néng)利用率僅爲 49.7%。有 15 家水泥生産商，預計 2020 年的總産能(néng)爲 19.7 Mt/a。最大的生産商是 Derba Midroc Cement（圖 10）、Dangote、Mugher Cement、Messebo Cement、Habesha Cement 和 National Cement。多年來，水泥行業一直受到電力供應中斷和備件供應困難的影響 [2]。一些較小的水泥廠仍在使用立窯技術。

2.10 南非（ZA）

南非有5960萬人口，與坦桑尼亞人口相當。其 2018 年和 2019 年的經(jīng)濟增長(cháng)僅略高于零。2020年經(jīng)濟萎縮-7.0%，穆迪將(jiāng)南非主權信用評級下調至“垃圾級”。水泥産量多年來一直在下降。繼 2018 年 13.76 Mt/a 之後(hòu)，2020 年僅生産 10.8 Mt/a（圖 11），相當于 180 千克的 PCC。有 6 家水泥生産商，水泥産能(néng)合計爲 19.5 Mt/a，水泥産能(néng)利用率爲 55.4%。最大的生産商是 Pretoria Portland Cement (PPC)、Afrisam、Lafarge South Africa (Holcim)、Sephaku Cement (Dangote) 和 Intercement。曼巴水泥是最新進(jìn)入市場的公司，擁有 1.2 噸/年的綜合工廠，歸唐山冀東水泥所有。

3 非洲最大的水泥生産商

到 2020 年底，非洲水泥行業的水泥産能(néng)爲 386.1 Mt/a。前 10 家公司的産能(néng)爲 202.2 Mt/a 或 52.4%（圖 12）。還(hái)有50多家其他供應商合計183.9 Mt/a或47.6%的産能(néng)，這(zhè)表明非洲的水泥行業仍然非常分散。外國(guó)水泥生産商的影響力在最近幾年變得越來越小。在前 10 名中，隻有 Holcim、HeidelbergCement、Intercement 和 Vicat 的總部設在非洲以外，并且僅負責 86.6 Mt/a 或非洲水泥産能(néng)的 22.4%。其他外國(guó)生産商包括 Cemex、Votorantim、Titan Cement、Cementos Molins、Cementos Portland Valderrivas、Secil、Medcem 以及華新和唐山冀東水泥以及其他規模較小的中國(guó)生産商。

3.1 前 10 名球員

丹格特水泥
總部位于尼日利亞的 Dangote 已成(chéng)爲非洲最大的水泥生産商。該公司在非洲的水泥總産能(néng)爲 48.6 Mt/a，其中 32.3 Mt/a 裝在尼日利亞，16.3 Mt/a 在其他九個國(guó)家，包括坦桑尼亞、南非、埃塞俄比亞、喀麥隆、剛果共和國(guó)、加納、塞内加爾、贊比亞和塞拉利昂。該公司以貿易業務起(qǐ)家，進(jìn)口袋裝水泥和散裝水泥，在進(jìn)口碼頭裝袋。在 1990 年代後(hòu)期收購了 Benue Cement 和 Obajana Cement，之後(hòu)于 2007 年在 Obajana 安裝了第一座新水泥廠。Obajana 現在的水泥産能(néng)爲 16.25 Mt/a，成(chéng)爲非洲最大的水泥廠（圖 13）。尼日利亞的 Ibese 水泥廠是 Dangote 的第二大工廠。
 
豪瑞集團
2021 年 7 月，集團名稱 Lafarge-Holcim 更名爲 Holcim。Holcim Group 現在是 ACC、Aggregate Industries、Ambuja Cements 和 Lafarge 等值得信賴品牌的代名詞。在非洲，該公司在 16 個國(guó)家的水泥産能(néng)爲 40.9 公噸/年，加上在摩洛哥、科特迪瓦、喀麥隆、幾内亞和貝甯的合資企業，水泥産能(néng)爲 61.4 公噸/年。Holcim 是肯尼亞的市場領導者（圖 14）。然而，他們最大的能(néng)力是在摩洛哥、阿爾及利亞、尼日利亞和埃及。2007 年，Holcim 將(jiāng)其在 Holcim South Africa 的 54% 股權中的 85% 出售給了 AfriSam Consortium。剝離將(jiāng)在 2021 年繼續進(jìn)行。2021 年 1 月，決定剝離公司在 CBI Ghana 的 35% 股權，這(zhè)是一家位于阿克拉港的水泥研磨業務。
 
海德堡水泥
海德堡于 1999 年通過(guò)收購 Scancem 進(jìn)入非洲市場。如今，集團在埃及、摩洛哥、剛果民主共和國(guó)、坦桑尼亞和多哥的綜合水泥廠（圖 15）和其他五個國(guó)家的粉磨廠擁有 26.3 公噸/年的水泥産能(néng)在西非，即加納、貝甯、布基納法索、利比裡(lǐ)亞和塞拉利昂，還(hái)有一個在莫桑比克。該公司在非洲的生産基地主要靠近城市中心，因此能(néng)夠很好(hǎo)地滿足不斷增長(cháng)的水泥需求。然而，埃及蘇伊士水泥的多數股權最近從證券交易所退市，摩洛哥水泥 11.3% 的股份也被出售。不能(néng)排除由于公司的投資組合優化策略，將(jiāng)出售更多非洲資産。
 
GICA，阿爾及利亞
國(guó)有的 Groupe Industriel des Ciments d'Algerie (GICA) 包括 14 家子公司，水泥總産能(néng)爲 20 Mt/a。該集團于 2009 年 11 月 26 日由國(guó)有的阿爾及利亞水泥和建材公司合并而成(chéng)。今天，每家水泥公司都(dōu)獨立運作并發(fā)布自己的經(jīng)濟報告和資産負債表。在五家公司中，第二個投資者持有少數股權，包括 BuzziUnicem 和 Saudi Pharaon Group。除了 Bechar 水泥廠（圖 16）外，所有其他工廠都(dōu)靠近海岸，這(zhè)提供了絕佳的出口機會。最大的工廠位于 Chlef、Setif (Ain El Kebira) 和 Sigus (Oum El Bouaghi)，每個工廠的熟料産能(néng)爲 6000 噸/天，水泥産能(néng)超過(guò) 2 公噸/年。
 
埃及阿裡(lǐ)什
埃及武裝部隊是位于埃及貝尼蘇伊夫的 Al-Arish 工廠的所有者。該廠由 6 條相同的窯線組成(chéng)，每條窯線的産量爲 6000 噸/人，它是世界上一次性在一處建造的最大的水泥廠（圖 17）。額定水泥産能(néng)爲12.5 Mt/a。Beni Suef 工廠于 2017 年 12 月生産出第一塊熟料，當時埃及已經(jīng)擁有大量過(guò)剩的水泥産能(néng)。Al-Arish 工廠報告稱，自該項目完成(chéng)以來，水泥價格已下跌 25% 至 30%。
 
摩洛哥 Addhoha 集團
該集團由摩洛哥房地産先驅 Anas Al-Sefrioui 于 1988 年創立。2007 年，Ciments de l'Atlas (CIMAT) 成(chéng)立，同時啓動了兩(liǎng)個産能(néng)爲 1.6 Mt/a 的水泥廠的建設。Ciments d'Afrique (CIMAF) 成(chéng)立于 2011 年，目标是在撒哈拉以南非洲安裝水泥研磨廠。第一座工廠安裝在象牙海岸，随後(hòu)更多工廠安裝在幾内亞、喀麥隆、布基納法索、加蓬、共和國(guó)剛果、加納、馬裡(lǐ)和毛裡(lǐ)塔尼亞。研磨廠的産能(néng)在 0.3 到 1.6 Mt/a 之間。大多數工廠的産能(néng)爲 0.5 Mt/a。Addhoha Group 的水泥總産能(néng)爲 12.0 Mt/a。
 
PPC，南非
Pretoria Portland Cement 的水泥産能(néng)爲 11.6 Mt/a，來自撒哈拉以南非洲國(guó)家南非（圖 18）、埃塞俄比亞、津巴布韋、剛果民主共和國(guó)和盧旺達的七家綜合水泥廠和七個粉磨站。在埃塞俄比亞，該公司持有哈貝沙水泥37.7%的股份。PPC 擁有世界一流的資産基礎，在過(guò)去五年中花費了超過(guò) 7.5 億美元用于提高水泥産能(néng)。除了水泥廠，PPC 還(hái)經(jīng)營着一座石灰廠 (1.0 Mt/a) 和兩(liǎng)座礦渣粉磨廠 (0.75 Mt/a)。PPC 表示其水泥産能(néng)重置價值爲 360 億蘭特，年化噸爲 230 美元。
 
尼日利亞 BUA 集團
BUA Cement 是非洲最具活力的水泥生産商之一。該公司成(chéng)立于 2008 年，并于同年通過(guò)其在尼日利亞的浮動水泥碼頭開(kāi)始運營。2009 年，BUA 集團收購了尼日利亞北部水泥公司或 CCNN（Sokoto 水泥）和 Edo 水泥。如今，該公司的 Kalambaina 工廠（索科托州）和 Obu 工廠（江戶州）的産能(néng)爲 11.0 Mt/a。2020年，兩(liǎng)家工廠的産能(néng)利用率均超過(guò)60%。然而，三個新的水泥生産線正在開(kāi)發(fā)中。
 
其他兩(liǎng)家Top 10公司
非洲其他 10 大水泥生産商是 Intercement 和 Vicat。Intercement 在埃及 (Amreyah Cement)、莫桑比克 (Cimentos de Moçambique) 和南非 (Natal Portland Cement) 的工廠擁有 10.7 Mt/a 的水泥産能(néng)。2018 年在莫桑比克收購了一家水泥粉磨廠，使該公司在該國(guó)的産能(néng)達到 3.1 Mt/a。另一方面(miàn)，維卡集團在埃及、塞内加爾、馬裡(lǐ)和毛裡(lǐ)塔尼亞設有水泥生産廠。Sococim 的水泥産能(néng)爲 3.5 Mt/a，是塞内加爾最大的水泥生産商。

 

4 展望

未來幾年，非洲水泥行業的前景一片光明（圖 19）。根據我們的預測，水泥産量將(jiāng)從 2020 年的 212.8 Mt/a 增加到 2025 年的約 244.1 Mt/a。水泥産量增長(cháng)的複合年增長(cháng)率將(jiāng)從最低的 2.6% 到最高的 2.9% 不等。相應地，非洲人口平均增長(cháng)2.6%，人均水泥消費量變化不大。水泥産能(néng)預計將(jiāng)從 2020 年的 381 Mt/a 增加到 2025 年的 437 Mt/a。這(zhè)相當于水泥産能(néng)的複合年增長(cháng)率爲 2.3% 至 2.7%。根據這(zhè)些數據，預計到 2025 年，水泥産能(néng)利用率將(jiāng)從 55.1% 小幅上升至 55.9%。因此，水泥價格將(jiāng)基本穩定，略有上漲趨勢。
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文本 Joachim Harder 博士，OneStone Consulting Ltd.，瓦爾納/保加利亞
 
                                                                                                                                                                                                                                                                              轉自 全球水泥